XM外汇资讯：服务金融强国建设，践行高质量发展之路――《2025基金行业发展现状与投资趋势研究报告》正式发布

　　2月1日出版的第3期《求是》杂志，发表了习近平总书记重要文章《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》。这篇重要文章，是习近平总书记2024年1月16日在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班上讲话的节录。金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。加快建设金融强国是全面建成社会主义现代化强国、推动高质量发展的必然要求。

　　建设金融强国目标的提出，赋予了金融行业前所未有的历史责任与时代机遇。基金行业连接着广大投资者、实体企业与资本市场，其健康发展对于优化融资结构、推动创新资本形成、促进资本市场稳定、增加居民财产性收入具有不可替代的作用。

　　为洞察全球基金行业动态，剖析发展特征，并评估中国基金业的金融服务效能，近日清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部与资产管理研究中心、财富管理研究中心、全球母基金研究中心联合发布《2025基金行业发展现状与投资趋势研究报告》。

　　该报告主体内容分为“全球基金行业发展分析”与“全球投资市场专题分析”两大部分，重点关注基金行业在高质量发展进程中涌现的新思维与新动向，以期为行业提供有益参考，助力中国基金业行稳致远。

　　第一部分：全球基金行业发展分析

　　第一部分“全球基金行业发展分析”从全球视角出发，系统梳理美国、欧洲、新加坡、日本等主要基金市场的发展现状、业务特点与未来趋势，并对中国内地与香港市场的公募、私募基金及投资者行为进行深入剖析，旨在为读者提供全面、客观的跨市场比较与趋势判断，助力投资者把握全球基金行业动态。

　　一、主要海外市场

　　1.美国市场   

　　2.欧洲市场   

　　3.新加坡市场

　　4.日本市场  

　　根据报告分析，美国基金市场以开放式基金为主流，过去三十年保持稳健增长，其中交易所交易基金（ETF）日益受到青睐，发行规模创下新高。同时，投资者结构和观念亦在演变。欧洲基金行业持续向好，UCITS长期占据市场主导地位，但规模波动较为明显。政策层面，欧盟近期通过资本市场一体化方案，着力解决市场碎片化问题。

　　新加坡基金市场以ETF和单位信托为核心，多元化发展，其中约77%的资金来自海外，彰显其国际财富管理中心地位。日本基金市场则以投资信托为核心，在低利率与老龄化背景下，股票与海外投资上升，呈现被动化、出海化趋势。

　　二、中国内地及香港市场

　　1.内地市场   

　　2.香港市场   

　　根据报告分析，当前我国公募基金市场发展态势持续向好，整体规模再创新高；而私募基金整体规模有所收缩，仅创业投资基金实现逆势增长。在此背景下，中国投资者持有耐心有所增强，普通股票型基金成为其主要配置方向。展望未来，行业将借助科技赋能与战略服务，不断提升自身国际竞争力。

　　在政策与市场需求共同推动下，香港基金市场进一步巩固了其全球金融中心地位。伴随粤港澳大湾区建设的深化和沪深港交易所协作机制的完善，市场资金结构更趋多元。展望未来，依托市场创新、ESG与另类产品的兴起、科技赋能，其基金行业有望保持良好增长态势，前景持续乐观。

　　第二部分：全球投资市场专题分析

　　报告第二部分“全球投资市场专题分析”聚焦当前金融市场的前沿议题，重点围绕ETF策略与市场生态的协同、量化投资创新与AI技术融合、真实世界资产（RWA）的发展前景等方向展开探讨，旨在通过专题分析，揭示新技术、新资产类别对全球投资格局的深远影响，为行业参与者提供前瞻性视角与决策参考。

　　1.差异化ETF策略与市场生态的协同进化

　　报告系统分析了定投、核心-卫星以及买入-持有-再平衡三类主流ETF策略，并明确了其适配的投资者类型，说明投资者可通过差异化策略实现资产组合的精准配置与优化。展望未来，伴随资本市场持续深化，中国ETF市场将在产品种类、资产类别、交易与监管机制等方面不断完善，为投资者提供更丰富的选择。这一从“规模扩张”向“生态升级”的转变，主要由产品创新、监管完善与投资者教育协同驱动。

　　2.量化投资与AI技术应用的融合发展

　　报告具体探讨了人工智能技术对量化投资日益深入的赋能作用：其一，AI正在重塑投资研究的信息处理模式；其二，AI正从“增效工具”向“分析赋能者”的角色演进；其三，AI显著增强了量化投资等领域的研究深度。展望未来，投资管理的发展方向也并非由AI取代人类，而在于实现人机能力的深度融合与功能互补。

　　3.RWA的发展现状与前景展望

　　报告从市场规模与产品类别等维度分析指出，具备“实体资产锚定”和“数字技术赋能”双重特征的RWA，正在深刻重构传统金融与数字经济的生态格局。然而，随着其规模与产品种类持续扩张，其发展边界与合规底线亦成为亟待深入审视的关键议题。在此背景下，全球范围内对RWA的合规监管呈现出显著的分化态势。